Jul 13, 2023 3 min read

Batch #118 - Analyse de LVMH & Workshop LBO

Hello tout le monde 👋

Le webinaire de la semaine :

Exceptionnellement, on vous partage le formulaire d'inscription pour notre workshop sur le modèle LBO ! Ca se passe ici

On vous envoie le cas la veille, et on fait la correction le lendemain !

Pour la correction, c'est dimanche, à 14h !

Pas à pas, on reprend les étapes clés pour bien réussir cet exercice.

Cela vous permettra de comprendre concrètement comment fonctionne un LBO et d'avoir davantage de recul pour vos entretiens.

Analyse de LVMH

📊 𝗣𝗿𝗲́𝘀𝗲𝗻𝘁𝗮𝘁𝗶𝗼𝗻 𝗱𝗲 𝗹'𝗲𝗻𝘁𝗿𝗲𝗽𝗿𝗶𝘀𝗲

LVMH, géant français du luxe, se situe à Paris, menant le marché des biens de luxe. Avec une capitalisation boursière de 450 milliards d'euros, il domine ce segment économique. Cinq secteurs d'activité composent LVMH : Vins & Spiritueux, Mode & Maroquinerie, Parfums & Cosmétiques, Montres & Joaillerie et Distribution sélective.

Née en 1987 suite à la fusion de Moët Hennessy et Louis Vuitton, LVMH englobe des marques de renom, prestigieuses et reconnues mondialement. Plus de 70 marques, dont :

- Moët & Chandon, symbolise l'élégance et le raffinement dans le monde du champagne.
- Hennessy, acteur majeur de la production de cognac de qualité supérieure.
- Louis Vuitton, connue pour ses créations de mode haut de gamme.
- Dior, emblématique dans le monde de la haute couture.
- Fendi, spécialiste de la maroquinerie et du prêt-à-porter de luxe.
- TAG Heuer, horloger réputé pour ses montres de précision.
- Sephora, leader dans la distribution de produits de beauté.
- Bulgari, créateur de bijoux de luxe.
- Chaumet, marque de joaillerie et d'horlogerie de haute qualité.

Avec une présence significative dans plus de 70 pays, LVMH emploie plus de 150 000 personnes, générant plus de 50 milliards d'euros de revenus annuels. Elle est cotée à la Bourse de Paris, membre du CAC 40, avec un chiffre d'affaires en croissance de 16% et des bénéfices en hausse de 22% en 2022.

🔎 𝗟𝗲𝘀 𝗸𝗲𝘆𝘀 𝗱𝗿𝗶𝘃𝗲𝗿𝘀 𝗱𝘂 𝘀𝗲𝗰𝘁𝗲𝘂𝗿 𝗱'𝗮𝗰𝘁𝗶𝘃𝗶𝘁𝗲́

Le marché des biens de luxe, incluant la mode, les bijoux, les montres, les cosmétiques, les vins et spiritueux, est en plein essor. Il était évalué à 331,6 milliards de dollars en 2022, et devrait atteindre 429,36 milliards d'ici 2028. La croissance est stimulée par :

- L'augmentation de l'aisance financière dans les marchés émergents, tels que la Chine et l'Inde.
- L'intérêt accru des générations Y et Z pour le luxe.
- La demande de biens de luxe personnalisés et expérientiels.

Le secteur est confronté à des défis :

- Coûts d'exploitation croissants, due à l'augmentation des coûts de main-d'œuvre et des prix des matières premières.
- Risque de contrefaçon, qui peut porter atteinte à la réputation des marques et entraîner une baisse des ventes.
- Les préférences changeantes des consommateurs vers des produits plus durables et éthiques.

⚖️ 𝗙𝗼𝗿𝗰𝗲𝘀 𝗲𝘁 𝗳𝗮𝗶𝗯𝗹𝗲𝘀𝘀𝗲𝘀 𝗱𝗲 𝗹'𝗲𝗻𝘁𝗿𝗲𝗽𝗿𝗶𝘀𝗲

Les atouts de LVMH incluent :

- Un portefeuille de marques puissantes et bien établies.
- Une présence mondiale importante.
- Une robustesse financière prouvée par un historique solide de croissance.

Les faiblesses / menaces pour l'entreprise :

- Investissements importants nécessaires en marketing et distribution pour maintenir l'image de marque.
- Le risque de contrefaçon.
- L'évolution rapide des préférences des consommateurs, posant un défi pour maintenir la pertinence des marques.

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